在五台山台怀镇南５公里山腰。此地两山夹峙中，中峰徽缓，古柏苍翠，山花遍野，风景颇为秀丽。寺侧清泉，长流不息，名曰海底泉。相传此泉即为海眼，龙王九子贪恋民女，横溢成灾，文殊发觉降大锅镇之，后人于此建寺。名曰镇海。清代建造，寺内康熙五十年正月御制碑文言：兹镇海寺者，乃交口之幽丛，当台怀之胜概，崇基峻刹，缁流禅诵之堂，奥境灵区，法驾经行之地。寺前坡道崎岖，现存山门，钟鼓楼，天王殿，大佛殿，宣教殿，左右配殿等，各殿佛像俱全，皆为清塑。寺南侧为永乐院，清章嘉活佛的住所，院内石雕十五世章嘉佛塔，清乾隆五十一年（１７８６年）造，传为金顶玉葬。塔周雕佛传故事，上部为四方佛像，周设廊屋，画十大明王和十二圆觉菩萨。十五世以后，历代章嘉皆到此避署，蒙藏教徒朝山礼佛，多要到此，瞻仰活佛。
镇海寺占地一万六千平方米，有殿堂楼房一百间。该寺的主要建筑是一进三重大殿，天王殿内两壁有有四大天王，正中供弥勒佛；中殿内有三尊坐佛，背后饰有灵光，一色金身；后殿内正中有文殊菩萨坐卧狮塑像，前侧又有三尊金身坐像。从中殿西侧的小门穿过去有一套院，院内有乾隆五十一年建造的十五世章嘉活佛墓塔。在长七点九米、宽七米、高一点三米的平台上，立有高九米多、状如藻瓶的石塔。塔基八角，每角塑有大力士，基座八面雕有人物图，并着彩。塔腹正中雕有三尊坐佛，另外围有八尊站像。圆腹之上，立有层层内缩的尖顶。这座塔的造型别致，雕刻精细华美。
相传，镇海寺对面山底原有一个海眼，说不定什么时候，海水喷涌而出，冲毁田地，淹没村庄。文殊菩萨造福众民百姓，便将一座佛塔置于海眼之上，镇住了泛滥的海水。后来就在这里建了寺院，称为镇海寺，那座塔，就叫镇海塔。这里流传着一个美丽的神话故事。从前，在这二龙戏珠山脚下住着一户姓张的人家，当家男人早亡，留下了母女二人，母亲张大妈怕独生女小梅每天长命，就到五台山菩萨顶许下愿，求文殊菩萨多保佑。母女俩相依为命，靠采蘑菇卖钱度日。小梅长到十八岁，出落得如花似玉。她到山上采蘑，山花羞得不好意思抬头；她在山上唱歌，百灵愧得不能开口；她到泉边洗脸，倒影映在泉水里，清泉喜得起波纹。谁知山下的泉眼是跟东海相通的。小梅常到泉边洗脸，竟然惹出了是非。这天，小梅采满一篮蘑菇，唱着歌儿走下山来，又到这泉边整容梳洗，突然，从泉眼里出一股洪水，淅淅形成恶浪。小梅惊恐万状，正要提篮逃走，一阵大风吹来，水势汹涌，小梅被卷入水中，转眼不见了。泉眼又恢复了原来的样子。张大妈做好饭，单等小梅回来。可是左等不回来，右等不回来，看看日头西沉了，还是不见小梅。张大妈急忙求告乡亲四出寻找，大家灯笼火把地折腾了半夜，最后在泉边找到两样东西；满满的一篮蘑菇，湿漉漉的一只花鞋。再说小梅被恶浪冲走，漂漂悠悠不知过了多少时间。等她睁开眼来一看，竟然到了一幢华丽的小楼上。看窗外，对对鱼虾游来游去，棵棵珊瑚树红若火焰。小梅下惊疑间，房门打开，进来两个丫环，一个端着梳妆匣，一个捧着锦绣衣，请她梳妆打扮。小梅问，这是什么地方，捧梳妆匣的丫环回答说：这是东海龙宫啊！只因你常在泉边洗脸，把你的美丽的面容映入我们龙宫。我家少爷是老龙王的九太子，被你的美丽迷住了，他卷起海涛把你弄到这里，为的是让你和他形影不离。小梅急得哭出声来：快送我回去！快送我回去！这时，只见龙王九太子走进来，他龙头人身，披着鳞甲，瞪着圆鼓鼓的眼睛，上前说道：我把你接到这里，为的是咱俩好成良缘，快些梳妆打扮吧。小梅摇头道：你是龙王的太子，我是民间贫家女，怎敢高攀？快送我回家，我要侍奉我的母亲。九太子一听，立刻变了头脸，恶狠狠地说：你就是不从，也休想出龙宫！小梅是个绝顶聪明的姑娘。她想：让自己跟这个可怕的龙王九太子成婚，是说啥也不成的，得用一个计策才能脱身。她眼珠一转，计上心来，便对九太子说：我是佛门信徒，你要想跟我成亲，就先把我送回家中斋戒，三日后再到我家迎娶。不然我万万不从！九太子一听事能如愿，高兴地应许，随即派巡海夜叉背小梅渡东海，出海眼。小梅刚把眼睛闭上，就听见耳旁涛声大作，不一会儿格登一停，睁开眼一看，她又回到经常洗脸的那个泉边。天蓝蓝的，太阳红红的，山花还是那样美，泉水还是那样清，小梅好象做了一场恶梦。一阵清风吹来，她才醒过神来，急急忙忙跑回家中。张大妈一见小梅回来，喜出望外，抱住女儿就哭。小梅向母亲哭诉了她的遭遇。张大妈知道龙王九太子还要来逼着成亲，就同女儿上菩萨顶进了香，求文殊菩萨保佑。当天晚上，母女俩做了同一个梦，梦见一位老僧对她们说：三天头上，你们再去菩萨顶烧香，就可免去灾难。转眼到了三天头上。海眼里又卷起一股恶浪，涌出很多鱼虾。鱼虾化作人形，抬着花轿，在前边开路，龙王九太子变成美少年，头插喜花，身穿大红吉服，跟在后面。不料，美丽的小梅和她母亲都不见了，只留下一座空屋。九太子方醒悟到中了计，怒不可遏，复了原形，兴风作浪，鱼虾在波涛中活蹦乱跳。水越涨越高，大水淹没了村庄和田地，人们在水中挣扎逃命。突然，天空中出现了一朵五彩祥云，一只大铜锅从空中落下，正好扣压在海眼上，一只绿毛狮在而降，吸干了地下的水。遍地的鱼虾回不了海眼，只得在地上蹦跳，那九太子也被文殊菩萨用法所擒。五台山众百姓从此免除了海眼冒洪水的灾难。后来，在罩海眼的大铜锅上又建了一座塔，叫做镇海塔。至今，镇海寺对面的东山脚下，有镇海塔耸立。